Starbreeze Köpt 3.0

Sådär nu är man delägare igen efter flera års frånvaro.

Jag har bara följt Star sporadisk under de senaste åren förutom när jag analyserade spelsläppet av OTWD och förutspådde att det skulle tokfloppa. Innan hade jag varnat för den höga värderingen och risken och Star hamnade i rekonstruktion på grund av grova felbedömningar från ledningens sida.

Bolaget är fortfarande i en enda röra men saker och ting har börjat ljusna. Precis kom nyheten att Star tas bort från obslistan vilket beror på att bolagets likviditet förbättrats nämvärt på grund av NE som blev kraftigt övertecknad.

Jag har kollat övergripande och ytligt på bolaget och framtida triggers som jag tror kommer driva kursen uppåt är:

DLC som släpps till Payday 2 och det skall fortsätta fram tills Payday 3 lanseras. Det här är mindre triggers men bidrar ändå men mycket bra försäljning då intresset för Payday 2 fortfarande är stort. På Steam är communityt det största med över 6 miljoner medlemmar och topp på cirka 30 000 spelare samtidigt i dagsläget.

Payday: Crime War Mobilvarianten som mjuklanserats och förlorade Universal som förläggare när de la ned mobilspelsverksamheten. Jag kollade lite på data för något år sedan och den såg OK ut men det är fortfarande osäkert huruvida lansering sker. Hittar de en bra förläggare och lanserar så tror jag det kan överraska och agera som en medelstor trigger.

Payday 3 Givetvis den stora trigger med planerat lansering 2022/23. Innan kan eventuellt förläggaravtal agera som större trigger också.

Kursen kan nog gå upp flera hundra procent på förväntan fram till Payday 3 lanseras. 5 kr är nog rimligt beroende på vad som händer. Om Payday 3 blir en blockbuster så lär 10 kr passeras. Risken är hög som vanligt.

Twitter @Swingtraderguru

Alla investeringar är förknippade med risk. Alla beslut om investeringar tas på eget bevåg och inga skribenter på denna sajt kan ställas ansvarig för investeringar baserat på information från denna sajt.  Analyser & inlägg skall endast ses som hypotetiska resonemang och vederbörande bör alltid göra en egen analys och kolla källor. Sajten reflekterar  endast våra resonemang och handlingar och skall inte ses som rådgivande.

Starbreeze köpt

Nu efter att sörjan i USA har löst sig på kortare sikt så tror jag att uppgången i Star kan fortsätta.

Payday 1 firar 2 års jubileum nu till helgen och den första DLCn till Payday 2 lär släppas inom ett par veckor så det lär bli reor etc som lockar till sig nya spelare.
Sedan har vi rapport om ungefär en månad och förväntningarna på den lär bara byggas upp för vinsten lär som sagt vara helt brutal. Med lite flyt så kanske vinsten till och med blir  över 60 mkr då försäljningen på Steam varit väldigt stabil och hög under två månader. PS3 verkar också ha sålt överraskande bra så rapporten måste ses som en stor Trigger.

Strategin som VD går igenom i denna genomgång verkar tilltalande och tar upp en del av det jag tidigare nämnt i min analys av bolaget. Det mest intressanta är försäljningscykeln och hur lång den är vilket till exempel märkts på Steam. Snart släpps en DLC och då går försäljningen upp igen för Payday 2 och sedan till jul lär det komma en rea vilket boostar försäljningen än en gång och så kommer det hålla på i flera år framöver.

Angående spelet Storm så är det svårt att veta hur långt de kommit i produktionen och som VD säger så fokuserar man på Payday 2 just nu och lär fortsätta med det ett tag med tanke på att försäljningen gått så bra. 2 miljoner ex borde ha sålt i nuläget vilket även lär redovisas om en månad så även efterföljande rapport kommer visa betydande vinst.

Sedan får vi inte glömma att gamedirector David Goldfarb varit och besökt Valve så förhoppningsvis får vi veta mer om det samarbetet snart.

 

Starbreeeze har inget tak

Uppgången blev hela 45 % idag så marknaden har börjat greppa potentialen nu. Jag tror att även om det varit mycket vinsthemtagningar så börjar folk förstå att dagens race kan hända igen och igen vilket gör att fler håller på sina aktier. Speciellt när vi stängde i dag i en stigande trend. I princip finns det inget tak nu på hur högt värderingen kan gå och jag tror att kursen kan gå så långt upp som över kronan i år.  Värderingsmässigt är det svårt att hitta bolag att jämföra med så jag skall kolla om det finns något amerikansk bolag  som kan användas som referens.

Leker man med tanken om en årsvinst på 150 Mkr med p/e 20 så landar aktiekursen på 2,14 kr och jag är övertygad om att det funnits spelbolag som värderats med flera hundra i p/e när de gått från nanocap bolag till att bli mer etablerade.

Annars så finns det lite triggers om hörnet.

Starbreeze skall inleda ett samarbete igen med Valve som kan ha mycket betydande inverkan på aktiekursen. Valve som äger Steam har släppt storsäljande spel som Left 4 Dead  och är en stor aktör internationellt sett vilket  gynnar Starbreeze.

Första DLCn lär komma snart vilket under denna hype som råder definitivt kommer påverka kursen positivt.

Nästa rapport som sagt vilket jag tror kommer bli en gigantisk trigger med extremt höga förväntningar då vi kommer få svart på vitt vad vinsten blir initialt.

Så det är lite att se fram emot i höst/vinter.

Starbreeze WOW!!

Starbreeze: PAYDAY 2 har sålt 1,58 miljoner enheter

Tillsammans med förläggaren 505 Games kan Starbreeze idag presentera försäljningssiffror för PAYDAY 2.

Efter en månad i handeln har spelet sålt 1,58 miljoner enheter till butik och digitalt.

Det är anmärkningsvärt att 80 % av dessa enheter sålts digitalt. Starbreeze digitala strategi fortsätter att visa sig vara framgångsrik.

”Som list-etta på Steam (PC) och Playstation Network under augusti kan vi konstatera att PAYDAY 2 är ett etablerat varumärke” säger Bo Andersson Klint, VD Starbreeze AB.”

Om någon har missat detta.

Det är långt över min förväntan och det skall bli intressant att se hur marknaden reagerar i morgon för nu är det officiellt.  Aktien borde stiga minst 20-30 % bara i morgon på detta även om jag är osäker på om marknaden fortfarande förstår vad som händer. Det brukar påstås att ”shooters” säljer mest till xbox 360 av konsolerna men det har skett något som gjort att det säljer mer på PS3 istället.

Då borde den totala försäljningen till fullpris nå en bit över 2 miljoner ex vilket är helt otroligt. Når den låt säga 2,2 miljoner ex plus framtida rea i till exempel jul så kan nog den totala försäljningen nå 4-5 miljoner ex förutsatt att det säljer enligt liknande mönster som PayDay: The Heist.

Jag har sagt tidigare att nästa rapport kommer bli något i hästväg men nu är jag mer mållös för detta slår allt.

Starbreeze köpt

Det var en imponerande bokslutskommuniké som presenterades i morse eller rättare sagt försäljningen som skett därefter som redovisades fram till igår. Om Starbreezes andel motsvarar 43 Mkr hittills så borde den i alla fall landa på runt 100 Mkr på lite längre sikt och vinsten nästa rapport kan landa på över 60 Mkr beroendes på hur fort intäkterna kommer Star tillgodo. Den vinsten kommer sannolikt inte vara uthållig men taget den kraftiga tillväxten så kan man konservativt räkna på  runt 80 Mkr i vinst på årsbasis då ev intäkter från framtida DLCs samt Storm inte räknas in samt vidare utvecklingsarbete räknas av. Det finns även ett mycket stort förlustavdrag som gör att skatten blir låg initialt,

Med ett p/e på 10 så landar då kursen på  runt 60 öre och taget den kraftiga tillväxten så kan man räkna med ett p/e uppåt 30 när marknaden får upp ögonen för Star.

Taget att intäkterna var så höga så kan det vara så att Starbreezes andel är högre än 50 % vilket även lär resultera i mycket betydande intäkter framöver på rea försäljning etc i flera år framöver. Att Brothers försäljning inte gått lika bra var väntat men de kostnaderna är täckta med vinsten från Payday 2 så det behöver man inte lägga så mycket vikt vid även om det är tråkigt då den produktionen trots allt fått betydligt högre betyg och förtjänar en bättre försäljning.

När vinsten numera är så brutal så kan det bli fråga om en utdelning framöver. Merparten av intäkterna lär dock gå till framtida utveckling och buffert och det känns givet att Payday 3 kommer släppas framöver.  Jag tror man kommer använda intäkterna  för att utvidga produktionsteamet något men behålla en liten organisation och outsourca resten då den produktionen kommer bli betydligt större och förhoppningsvis resultera i ett mer förfinat koncept med briljant AI etc. Hade jag utvecklat det vidare så hade det varit åt MOBA hållet  för det tror jag är framtiden och jo jag vet att det blir svårt att implementera i konceptet.

Jag brukar sällan vara ”säker” på saker men inför nästa rapport. OJ OJ Oj vilket race det kommer bli.

 

 

 

 

Starbreeze sålt

Värderingen börjar bli runt 350 Mkr nu och är ganska hög och min riktkurs på 14 (20) öre är nådd med råge. Försäljningen av Payday 2 verkar mattas av nu och jag undrar om inte marknaden har för höga förväntningar på försäljningen.  Försäljningen är onekligen mycket bra men skiljer sig åt kraftigt mellan de olika butikskedjorna. På längre sikt tror jag att det finns en uppsida  i aktien med på kortare sikt bedömer jag risken som hög för rekyl nedåt. Speciellt om det inte kommer någon redovisning av försäljningen snart och då får man vänta i över 3 månader tills nästa rapport vilket marknaden knappast har tålamod för.

Vinsten blev ca 207 % vilket jag är nöjd med. Räknar jag från förra sommaren när nyemissionen var så blir vinsten hela 370 % då mitt gav var runt 5 öre.

Starbreeze Bull Eye igen

Det verkar som att min gissning för Payday 2 också träffade bulls eye då metacritic.com visar på 8,0.  Jag hoppas den stannar för det är en bra gräns att hålla sig över men blir inte förvånad om snittet kanske går ned till 79/100.

Nog om det. Så länge de större tidningarna gillar spelet och försäljningen är 10-tusentals ex varje dygn så är jag nöjd. Kursutvecklingen är jag dock inte lika nöjd med även om trenden är klart positiv.  Nån gång i höst lär det bli en short squeeze då utbudet av aktier minskar radikalt vilket lär resultera i ett riktigt race.  Det verkar krävas riktiga svarta siffror och det kanske dröjer några månader innan de släpps. Förhoppningsvis kommer det mer konkreta siffror i förhand i bokslutet som släpps om ett par veckor.

 

Sedan hoppas jag att ni inte missat att Payday 2  är Nr 1 på google.com för USA vilket är heeelt sjukt.

Starbreeze Payday 2

Det verkar som min initiala gissning gällade Brothers snittbetyg träffade bulls eye då den ligger på 86/100 i nuläget.

I morgon släpps Payday 2 för PC och det är en tuffare nöt då det är ett coop spel som är helt beroende på att man även spelar med riktiga personer. Tidigare har jag trott 82/100 för xbox 360 men jag känner nu för att revidera ned det mot 80/100 istället. Skälet är att Ain är så hjärndöd och att spelet fortfarande verkar buggigt. Jag hoppas på att den sista patchen som kommer vid släpp skall fixa en del av problemen men ställer mig lite frågande om tiden räcker för det.  Med lite flyt kanske min initiala gissning träffar rätt den också?

Men egentligen spelar det inte så stor roll då Payday 2 redan är en succé och säljer nästan lika mycket som GTA V på vissa stora sajter. Föregångaren GTA IV sålde runt 25 miljoner kopior men  jämförelsen är orättvis.  GTA V släpps om en månad men jag tror att poängen går fram ändå. Payday 2 säljer mer är Saint Row 4 på flera sajter och jag tror man ganska lugnt kan påstå att försäljningen försiktigt räknat i alla fall kan nå 1 miljon ex till fullpris.

De senaste officiella uppgifterna är att Payday 1 sålt över 1,6 miljoner ex totalt så Payday 2 lär sälja betydligt mera totalt.  Med tanke på på att alla spel som säljs numera är typ ren vinst för Starbreeze del så tror jag inte man behöver utveckla det mera än att säga att vinsten kommer bli betydande i framtiden.

Starbreeze där satt den!

Starbreeze: PAYDAY 2 genererar intäkter till bolaget innan lansering

Se nyheten från Starbreeze

 

Starbreeze AB, en av Sveriges ledande spelutvecklare, meddelade i dag att förhandsbeställningar av PAYDAY 2 genererat intäkter nog för att återbetalningen av alla förskott för produktion och marknadsföring från 505 Games har täckts till 100%. Alla framtida intäkter delas enligt avtal mellan Starbreeze och 505 Games. Detta gäller för alla plattformar (PC, Xbox 360 och Playstation 3).

 

”Starbreeze har idag återigen visat att vår strategi att satsa på egna varumärken är riktig. Vi har inte bara lyckats leverera en eftertraktad produkt i PAYDAY 2 utan också exekverat en marknadsföring som få bolag i vår storlek kan. Vi ser nu fram emot royaltyintäkter som kan trygga bolagets utveckling av egna IP framöver. Att PAYDAY 2 genererar intäkter till bolaget sex dagar innan release är givetvis mycket ovanligt för spel i den här storleken och stärker långsiktigheten i vår strategi.” säger Bo Andersson-Klint, VD för Starbreeze AB.

 

PAYDAY 2 släpps till PC (STEAM), Xbox 360 och Playstation 3, tisdagen den 13:e augusti 2013.”

 

Skönt att få det konfirmerat och att infon även når marknaden.

 

Man undrar hur de 95 säljare upp till och med 20 öre tänker?  Man undrar också hur de som sålt tänkte?

En del är nog gamla bittra ägare som sålt när de nått +-0.  Andra säljer av privata skäl som bostadsköp etc. Många tror att det av tradition korrekta förfaranden ”sell on News” är korrekt även nu. Några tar hem vinster som jag brukar göra.  Men ack så fel de har.  Det är inte direkt svårt att förstå  att vinsten kommer bli riktigt bra nu när Starbreeze får 50 % på all vinst från Payday 2 och spelet är inte ens släppt ännu.

Payday 2 ligger:

2:a på  http://store.steampowered.com/

2:a på http://www.amazon.co.uk/

5:a på http://www.gamestop.com/browse/xbox-360?nav=1385 om man bara tar spel

13 plats på http://www.prisjakt.nu/kategori.php?k=452

22 plats på amazon.com om man bara tar spel

Visst, det sälj inte multum överallt, ÄNNU. Men de kommer nog när hypen börjar på allvar för jag tror inte den riktigt börjat. Den högre rankingen på Gamestop än på amazon.com beror nog på att en bonus ges på Gamestop. Varför det är hype på amazon.uk förstår jag inte. Priset kanske är bättre där? På några av sajterna så sälj det ungefär lika mycket som Saint row 4, på Steam mera.

 

Det kommer bli riktigt bra detta.