Rootfruit SVD

2017/06/02 § Lämna en kommentar

SVD glömmer möjligheterna för expansion i Norden samt övriga världen. Rootfruit har exempelvis fått förfrågningar från Asien.
Bra att fler börjar få upp ögonen för bolaget i alla fall.
”Rootfruit

Rootfruit kan bli en hyfsad placering på lite sikt – SvD Börsplus (Finwire)

2017-06-02 14:19
Chipstillverkaren Rootfruit är mest känt för sina chips baserade på andra rotfrukter än den gamla hederliga potatisen. Trots liten skala har bolaget växt till att bli en betydande spelare på marknaden för premiumchips. Aktiekursen har pressats efter försämrade tillväxtutsikter, men Rootfruit har intressanta varumärken och om nya produkt- och marknadssatsningar blir lyckade kan aktien bli bra på sikt. Det skriver SvD Börsplus i analys på fredagen.

Börsplus bedömer att optimistiskt scenario, med en årlig tillväxt på över 20 procent och rörelsemarginaler på 7-10 procent så skulle bolaget kunna värderas till 1,5 gånger försäljningen och en dubblering av aktien vore inte omöjlig på ett par års sikt.

I ett pessimistiskt scenario kan man tänka sig att konkurrensen hårdnar och det blir ännu svårare att sticka ut i butikshyllorna. Då är det inte omöjligt att ett större omtag behövs och att ytterligare kapitaltillskott från aktieägarna kan bli aktuellt.

”Summerar man intrycken verkar Rootfruit vara ett seriöst bolag och som uppstickare på den nordiska chipsmarknaden har man lyckats bra och är numera väletablerade i premiumsegmentet. Det är troligt att försäljningen kan fortsätta växa i god takt framöver men man kanske inte ska vänta sig någon explosionsartad utveckling”, skriver Börsplus.

Marknaden för premiumchips var värd 260 miljoner kronor 2014 och ska delas av aktörer som OLW, Estrella, Svenska Lantchips och Rootfruit. Marginalerna i branschen är också chipstunna. ”Men givet den vetskapen är det möjligt att Rootfruit ändå skulle kunna bli en hyfsad placering på lite sikt, även om vi avstår från ett regelrätt köpråd”, avslutar Börsplus sin analys.

 

Henrik Öhlin”

Funcom rapport

2017/05/17 § Lämna en kommentar

Släpptes igår.

Jag räknade på en vinst med + 50 MNOK och det landade på cirka 53 MNOK så estimeringen var nästan exakt.

Funcom har inte rört sig som jag trott utan kursen har havererat vilket till stor del verkar bero på enskilda traders som trycker kursen hur de vill.

Taget att det är så svårt att tolka hur marknaden fungerar i Funcoms fall så har jag svårt att se vad som händer i morgon när Oslobörsen öppnar igen. Taget att det var så enkelt att predicera vinsten så borde det inte hända så mycket men som vanligt så brukar inte direkt marknaden har någon koll alls.

Försäljningen av Conan Exiles är sedan ett tag väldigt låg och cirka 10 % av spelägarna spelade de senaste två veckorna med en mediantid på cirka 2 timmar enligt Steamspy.  Så det är svårt att säga  vad folk tycker om spelet och hur det kommer utveckla sig framöver när förbättringar gjorts.

Jag tror att scenariot blir att Conan kommer sälja bra men kanske inte bli någon blockbuster som konkurrenten ARK : Survival Evolved även om betygen på Steam i nuläget är liknande. Ark som sålt många miljoner exemplar har jag själv spelat i över 100 timmar och kortfattat är det är ett skitspel men extremt beroendeframkallande så många spelar det ändå.  Conan har jag bara testat ett kortare tag då jag inte vill lägga för mycket tid då det varit så många stor buggar (exploits).

Kontentan är att detta är ett lite klurigt case då Funcom har stora skulder i konvertibler som eventuellt måste betalas i slutet av 2018.

Novus & Rootfruits rapporter

2017/05/08 § Lämna en kommentar

Släpptes idag.

”Novus Group

Kvartalsredogörelse kvartal 3 (Cision)

2017-05-08 08:00

Nettoomsättningen uppgick till kSEK 10 997 (8 027) Ackumulerat för de första nio månaderna uppgick omsättningen till kSEK 32 020 (26 396) Resultat före skatt uppgick till kSEK 511 (-1 201) Ackumulerat för de första nio månaderna uppgick resultat före skatt till kSEK 617 (443) Eget kapital uppgick vid periodens slut till kSEK 9 997 (9 291) Likvida medel uppgick vid periodens slut till kSEK 7 346 (8 355)”

Mycket kraftig omsättningsökning jämfört med föregående år och vinst. Novus blev även utsett till Europas mest innovativa undersökningsteam av tidningen CFI.co.
Rootfruit
”Jan – Mars 2017 (Första Kvartalet) · Nettoomsättningen uppgick till 8 653 (7 390) tSEK vilket motsvarar en tillväxt på 17%. · Bruttoresultatet uppgick till 5 047 (3 855) tSEK och bruttovinstmarginalen 58% (52%). · Rörelseresultat före avskrivningar och räntekostnader uppgick till -249 (-722) tSEK. · Resultat före skatt uppgick till – 479 (-937) tSEK. · Styrelsen vidhåller sin prognos om en tillväxt på 10-20% och ett positivt resultat för helåret.”
Kraftig omsättningsökning men förlust på grund av nylansering och investeringar som belastar resultatet. Dippmixerna sålde för ca 250 000 sek under sista veckan av kvartalsperioden så det skall bli intressant att se framöver vad det landar på. Uppenbarligen kan intäkterna bli betydande på årsbasis.

Uppdatering några bolag

2017/03/22 § Lämna en kommentar

Scandidos hade rapport idag och marknaden tog den positivt. Omsättningen ökade kraftigt från föregående år och kundfodringar låg på 8 MSEK vilket bådar gott inför nästa rapport. Försäljningen i USA går väldigt bra och det är inte långt tills Scandidos visar vinst förutsatt att försäljningen ökar något.

Försynt VD förklarar läget och menar på att Scandidos är kraftigt undervärderad:

 

Rootfruit hade rapport för ett tag sedan och visade vinst för andra kvartalet i rad så bolaget verkar stå på egna ben nu som jag förutspått. Försäljningen ökade i Februari med 25 % jämfört med föregående år. Snart lanseras en ny produktkategori med 4 olika dippsmaker  hos ICA,Coop etcetera men jag kan inte bedöma försäljningspotential. Även en ny chipssmak lanseras. Marknaden har hittills jäspat vilket som vanligt visar hur irrationellt den ofta fungerar men när vinsten ökar eftersom så lär marknaden få upp ögonen för bolaget.

 

I Funcom så missade jag botten med några dagar och aktien har varit helt sönderhandlad av manipulativa daytraders. Jag trodde att botten borde ligga runt 3 NOK och den var nere på  runt 2,80 NOK. Räknar man på en vinst med + 50 MNOK för Q1 så blir det P/E 17 bara för vinsten för Q1. Då tillkommer givetvis tre kvartal även om det kan bli mindre förluster fram tills att Conan Exiles lanseras på bred front med början på Xbox One ”early access” i höst. Funcom borde kunna generera + 100 MNOK i vinst för 2018 vilket kan medföra en uppgång på 100-200 % eller mera beroende på utfall.

Funcom köpt

2017/03/02 § Lämna en kommentar

conan_exiles-3

Funcom är ett etablerat holländskt spelbolag som är noterade i Oslo. Jag har lurat länge på Funcom då jag trott att de haft potential att slå igenom och nu har det skett med Conan Exiles som sålt cirka 500 000 ex initialt i early access på Steam. Kortfattat så tror jag att det är ett bra läge att gå in nu när det skett vinhemtagningar och Q1 rapporten kommer bli i hästväg. Hypen lär bli betydligt större när Conan släpps på riktigt på PC, XBOX ONE och PS4 vilket planeras att ske om ungefär ett år och första större trigger lär bli nästa rapport.

edit

Vinsthemtagningarna verkar inte klara så lär bottna i dagarna.

Paradox bokslutskommuniké

2017/02/14 § Lämna en kommentar

Även om jag inte längre äger aktier i Paradox så kan det vara intressant att kolla utfallet av min analys som gjordes i våras https://fritzthecat1.wordpress.com/2016/05/30/2142/ . Jag kalkylerade på 250 Msek i vinst och utfallet blev 240,4 Msek.

2017 är omöjligt att sia om då det är lite känt vad som  ligger i pipen mer än att Cities:Skylines skall släpps på Xbox One snart där försäljningen nog blir bra även om den inte kommer i närheten av PC. Taget den information som finns så blir det nog mycket svårt att komma upp i föregående års resultat igen för 2017.

Årsresultat +40,2 %

2017/01/01 § 1 kommentar

resultat-2016

Ännu ett bra år för min del.

Årets har väl präglats av en IPO hysteri och för de lite större bolagen så har det varit något volatilt. Som jag skrev för ett år sedan verkar riskviljan fortfarande vara hög hos småspararna. Jag tror dock småspararna blivit lite mer selektiva och börsen lär svalna något under 2017, den kanske slutar på minus och kanske till och med drar ned de mindre listorna?  Vid början av nästa lågkonjunktur bör hela börsen ha påverkats negativt.

Gott Nytt År!