Utfall från enkät 2018

2019/01/03 § Lämna en kommentar

Postade i början av 2018 ett resultat från en enkät från en Facebookgupp.

”Eyeonid verkar vara ett av börsen sämsta och mest övervärderade bolag så tanken är att kolla utfallet i aktiekurserna med längre tidsspann än ett halvår och sedan dessutom kolla bolagen fundamentalt om några år för att se om de lyckats. Tesen som jag har är att merparten kommer misslyckas och aktiekurserna kommer att slaktas i många av bolagen över tid.”

Utfallet 2018 blev ungefär att Eyeonid slutade på – 76 %. Snittresultaten för de 24 bolagen var – 32 %. 19/24 bolag var på minus och 9/24 bolag slutade på minst – 50 %. OMXSPI slutade på – 7,7 för året så deltagarna underpresterade med cirka 24 % jämfört med index om man gör en portfölj av deltagarnas valda bolag.

De har bara gått ett år men jag anser hypotesen redan delvis bevisad. Resultatet från deltagarna är surrealistiskt dåligt.

I en annan Facebookgrupp så fick Starbreeze flest röster 2017 och utfallet är – 96 % på två år.

Uppenbarligen verkar folk på nätet (Facebook) vara bra kontraindikatorer och jag har tidigare dragit slutsatsen att för merparten av alla investerare så är det ”slumpen” som styr om de lyckas eller inte. Ibland undrar jag över om småsparare generellt ens går med vinst över tid trots att de har oddsen till sin fördel då börsen tenderar att gå upp.

Annonser

Årsresultat + 92,3 %

2019/01/01 § 4 kommentarer

Bra resultat och börsen är nedåt nästan 20 % sedan ATH i höstas. Gamingsektorn har börjat kollapsa och jag tror börsen kommer sluta på minus 2019 när konjunkturen viker. Som sagt så fungerar stockpicking ändå men det lär bli tuffare för casinoinvesterarna och en del av dem har redan bränt sig rejält. Vissa bolag har rasat så mycket att det börjats skapas intressanta köplägen så 2019 kan bli ett bra år trots att folk börjat bli mer pessimistiska och det är nu agnarna skiljs från vetet.

Gott Nytt År!

Rootfruit insynshandel

2018/12/19 § Lämna en kommentar

Han börjat trilla in och ett par har köpt för runt 1 Msek var.

Rootfruit samt Three Gates Q3 rapporter

2018/11/25 § Lämna en kommentar

 

Släpptes i veckan.

 

Rootfruit visar bra tillväxt både för gamla bolaget samt Exotic snacks som särredovisas i rapporten. Omsättningen blir cirka 63 MSEK och resultatet före skatt cirka 800 tsek.  Hade det inte varit missväxt i somras så hade resultatet varit cirka 1 MSEK.

Det ser helt enkelt bra ut och effekterna av samgående borde ses tydligt andra halvåret 2019 vilket borde medföra väsentlig resultatförbättring om ledningen inte fokuserar helt på tillväxt.

Placera släppte en bra analys där jag givetvis är något mer positiv och tror att det kan bli svårt att komma in på dessa nivåer om trenden blir mer tydlig.

https://www.avanza.se/placera/redaktionellt/2018/11/23/samma-smak-pa-chipsen-men-nu-ar-de-storre.html

Kortare analys.

https://www.redeye.se/arena/posts/rootfruit-exotic-snacks-succe

 

Three Gates, som sagt tidigare för tre månader sedan så är den digitala försäljningen av 8tG låg och de kommer nog inte lyckas så mycket bättre med den fysiska försäljningen men det kan kanske genererar litegrann i längden. THQ tror ju det i alla fall. TG har likviditetsproblem och måste få in kapital på något sätt.  THQ kanske är intresserade med en riktad emission eller uppköp? Svårt att veta vad deras plan varit. 

Project Blue Book verkar intressant på papperet i alla fall och trailern var riktigt bra. Problemet är dock att mobilversionen skall släppas i början av 2019 och jag förstår inte alls hur de skall hinna med det om de skall skapa någon slags kvalité som folk är villiga att betala för. Vad jag vet har detta sammabete inte kommunicerats alls tidigare så det kan knappast vara mycket gjort på det. TG ledningen verkar tro att bara för att man har ett bra varumärke i ryggen så kommer spelet att sälja men det fungerar inte så.

Bättre sent än aldrig men nu har det börjar komma in recensioner från proffsen och 8tG sågas en hel del och som jag sagt tidigare så verkar det väldigt ”platt”.

https://www.metacritic.com/game/xbox-one/8-to-glory-the-official-game-of-the-pbr

https://www.metacritic.com/game/playstation-4/8-to-glory-the-official-game-of-the-pbr

Zordix IPO

2018/11/21 § Lämna en kommentar

Kollade lite fort på gamingbolaget Zordix, baserade i Umeå, som skall noteras snart. Spontant kändes det dyrt och värderingen kommer landa på nästan 80 MSEK om övertilldelningsoptionen utnyttjas.

De positiva aspekter jag hittade var att de är nischade och drivs av passion och att de historiskt inte har slukar en massa deg utan växt stabilt och moget.

De negativa aspekterna överväger dock.  De har släppt två spel på senare år.  Aqua Motor Racing Utopia där 2017 års version fått endast 58/100 i snittbetyg för Nintendo Switch och Snow Motor Racing Freedom med ett snittbetyg på 52/100 enligt metacritic. AMRU 2018 har även släppts för XONE men det är bara två betyg så urvalet är så litet. Bolaget påstår att spelen blivit hyllade och jag vet inte vad de menar det. XBLA har gett en av versionerna 80/100 men det är en recension.  En sak som talar lite för bolagets fördel är att de haft små medel vilket kanske kan förklara de låga betygen men det finns indiebolag som gjort riktigt bra spel med små medel.

Zordix har släppt massor av versionen på olika plattformar och trots väldigt låg försäljning på exempelvis steam (1000 ägare av en version enligt steamspy) kunnat omsätta några miljoner per år på grund av just att de släppt så många versioner. Jag tror det var 27 versioner sedan starten för nästan 10 år sedan.

SVD börsplus som kollar lite noggrannare än jag på bokföringen skriver

”Enligt egen utsago har Zordix varit lönsamt sedan starten 2009. Prospektet bjuder bara på två års historik men Börsplus ser det som en sanning med modifikation. 2016 var intäkterna runt 5,5 Mkr. Av dessa var endast 0,9 Mkr faktiskt försäljning. Andra intäkter bestod av aktiverade utvecklingskostnader och övriga rörelseintäkter. Rensat för detta blir rörelseresultatet −4,3 Mkr. Gör vi samma övning för 2017 blir rörelseresultatet negativt. Det här är inte mot några regler men det är inte jättesnyggt att prata om ständig lönsamhet när det egentligen är något av en definitionsfråga.”

https://www.svd.se/zordix-styr-in-skotern-mot-ngm-mtf (betaltjänst)

2018 har de omsatt 4,7 MSEK första halvåret men det är nog boostat av de två senaste släppen.

Först när jag kollade prospektet så tänkte jag att vafan, marknaden är ju så puckat med den masspsykos som varit i gamingsektorn de senaste åren så jag investerar ändå för den går väl upp på förväntan vid notering. Några dagar senare hade jag nästan glömt bort Zordix och det säger väl allt om hur intresserad jag var egentligen så jag hoppade Ipon istället. Det märks tydligt att masspsykosen är över då bubblan spruckigt och flera nordiska gamingbolag kollapsat på senare tid (ex Starbreeze vilket jag förutspått) så jag tror marknaden till viss del börjat förstå riskerna med att investera i gamingbolag.

Sen ställer jag mig även lite frågande till hur marknaden uppfattar VD. Typ norrläning med långt hår i keps som kanske inte direkt är så representativt för finanseliten som hänger kring Stureplan.

Den sista negativa aspekten är att jag hittar inga större trigger för 2019.  Xordix kan behöva mer kapital framöver i närtid, beroende på vilken väg de går, och kan de knyta någon kvalificerad investerare så kanske det kan agera som en mindre trigger men det är högst osäkert.

Kontentan blir att bolaget verkar ganska seriöst men överdriver sin egen förmåga och jag tror att man kan komma in till betydligt lägre pris framöver om man är intresserad. SVD var neutrala i sin analys men de tittade inte alls på bolagets trackrecord vilket ändå måste vara avgörande för att investera i högriskprojekt.   Jämför man med TG som är det senaste gamingbolaget  jag tipsat om så hade det en pre-money värdering på 7 MSEK vid senaste publika nyemissionen som kan jämföras mot Zordix 59 MSEK och då är bolagen i ungefär samma storlek.

Anton Kreil agerar visselblåsare

2018/11/07 § Lämna en kommentar

 

Jag postade för några år sedan dokusåpan Million Dollar Traders där Anton Kreil medverkade. Bra att det finns några personer med lite guts som kan förklara för alla tomtar hur lurade de blir även om han sannolikt tar bra betalt för sina föreläsningar. Han tar bland annat upp de dåliga villkoren hos olika instrument och hur aktören tjänar grova pengar på att ta motsatt position som sina förlorande kunder. Det är så sjukt övertag de tyngre aktörerna har mot de mindre.

Hos de vanliga nätmäklarna brukar dock villkoren vara ganska bra om man bara handlar ibland med aktier med exempelvis låga courtage för de med små portföljer.

Dicot grundaren säljer av

2018/10/15 § Lämna en kommentar

Grundaren av bolaget sitter och pytsar ut sina aktier och har gjort det ett tag från 7 kr ned till 5 kr häromveckan.

Även om det här bara än så länge är en liten del av hans innehav så ser det mycket dåligt ut och det är väldigt svårt att förstå hur han tänker långsiktigt. Om han fortfarande tror på bolaget kan det bero på att han börjar bli till åren. Jag tror han har lockup ett tag till på 90 % av sitt innehav och har väl sålt runt 1 %.  Uppenbarligen hittar han inte några kvalificerade investerare att sälja till när han är tvungen att dumpa på öppna marknaden där det är väldigt liten omsättning.